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百事可乐发行10亿美元“绿色债券” 订单金额近预期4倍

2019-10-10 13:12:50 来源:国际金融报   阅读量:1.96万

据MarketWatch10月8日报道,百事可乐(PepsiCo Inc.)已对其有史以来第一次发行的10亿美元“绿色债券”进行定价,债券的收益将用于公司减少对原始塑料的使用,以及对生产饮料和零食消耗水的补充。

与此同时,百事可乐还表示,作为今年9月公司发布可持续发展协议的后续行动,百事还任命了高管Simon Lowden作为公司的首位“首席可持续发展官”。

MarketWatch评论称,百事可乐在债券市场上的此番动作将使“绿色债券”在总体上信誉大增。彭博社认为,绿色概念将有助于提升市场对债券的需求,而该饮料巨头的加入也将使“绿色债券”更加主流化。

上半年发行1200亿美元“绿色债券”

所谓“绿色债券”,顾名思义,就是将所得资金专用于资助绿色项目,或为这些项目进行再融资的债券工具。

一般来说,“绿色债券”的用途比普通债券更加明确,信用评级也较高。目前发行的“绿色债券”主要是为低碳项目融资。而由于有大型银行机构的3A级信用作保障,所以目前的“关注气候债券”、“地球未来”等债券均获得了全球3家主要信评机构的最高评级。这意味着,虽然不能保证资金绝对安全,但违约概率基本可以忽略。

其次,相比普通债券,“绿色债券”的本金收益也更有保障。目前已发行的“绿色债券”均为保本型债券,债券收益与项目收益无任何关联。其中,固定利率债券的收益率普遍高于政府债券收益率。

此外,“绿色债券”的投资主体也更加广泛。由于发行“绿色债券”的信用保障较好,且兼具收益性与公益性,所以此类债券也吸引了各国政府机构、养老金等机构投资者,以及许多企业和个人投资者,在资本市场受到热捧。

美国投资级公司债市场规模为5.8万亿美元,虽然“绿色债券”只占其中一小部分份额,但随着各大企业相继采取应对气候变化的举措,“绿色债券”的受欢迎程度正在日益提高。

据彭博社数据,2019年上半年全球共计发行1200亿美元“绿色债券”,远超2018年下半年的总发行金额850亿美元。而据MarketWatch预计,仅今年新发行的“绿色债券”将有望达到2500亿美元,比去年增加20%以上,其中就包括中国工商银行在今年4月发行的22亿美元绿色“一带一路”银行间常态化合作债券。

订单金额近预期4倍

目前,百事可乐已发行340亿美元债券,但“绿色债券”的发行还是首次。

虽然标普、惠誉、穆迪三大评级机构尚未给出相应的评级,但MarketWatch分析师预计,新发行的“绿色债券”将类似于百事可乐此前发行的非绿色优先级无担保债券。

Cbonds网站数据显示,该债券于2049年10月15日到期,每两年付息一次,债券的票面利率为2.875%,高出美国国债收益率(2.04%)83个基点。

Trace债券价格数据显示,目前百事可乐已发行的其他30年期债券(2049年到期)交易价格比美国国债高出94个基点。

美国独立债券研究公司CreditSights高级分析师James Dunn和Ben Morgan认为,鉴于债券的“绿色”特性,新债券的交易价格可能会接近这些已发行债券的价格。

百事可乐发行10亿美元“绿色债券” 订单金额近预期4倍

图片来源:Cbonds网站

继承以往“绿色债券”受热捧的特点,一位知情人士透露,百事可乐此前的目标是出售7.5亿-10亿美元债券,但目前的投资者订单金额已高达36.5亿美元。

百事可乐表示,债券收益将通过资助购买可降解、可生物降解或可回收的包装材料及投资开发PET瓶等项目,帮助公司到2025年减少饮料产品包装中35%的原始塑料含量。此外,这笔融资还将帮助百事到2030年前,将整个价值链中的温室气体排放量从2015年的基准排放量降低20%;到2025年,为缺水高风险地区补充生产运营耗水量的100%,并提高公司的用水效率。

无独有偶,百事可乐的竞争对手——可口可乐公司在今年早些时候也修改了一项2015年6月的贷款条款,将“可持续发展因素”纳入其中。目前,这两家公司都承诺,将在未来十年在饮料瓶中更多地使用再生塑料。

彭博新能源财经绿色金融负责人Daniel Shurey认为,像“绿色债券”这种可持续的债务工具,确实是目前饮料公司向更环保的未来转变过程中的一种潜在融资方式。

(国际金融报记者 赵璐)

原标题:百事可乐发行10亿美元“绿色债券”,环保项目融资渐成主流

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关键词阅读: 百事可乐 / 债券 / 巨头

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