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太钢不锈拟收购第二大供应商“兄弟”企业 十年后或再启重磅收购

2018-04-17 16:40 来源:证券日报网 王明贺

    本报见习记者 王明贺

    继2017年净利润实现“创纪录”的46.2亿元之后,太钢不锈公告称,2018年1季度预计盈利将达到14亿元-15.5亿元,公司业绩继续“高歌猛进”,而更引人关注的是公司“意外”停牌。

    太钢不锈表示,公司停牌系正在筹划重大资产重组事项,拟收购临沂鑫海新型材料有限公司(以下简称“鑫海新材料”)控股权,预计收购方式涉及现金购买、发行股份购买资产或现金购买与发行股份购买资产相结合等,本次交易对手方为标的资产部分或全部股东。此举意味着,自2008年完成对太钢集团核心资产整合十年后,太钢不锈或再启重磅资产收购。

    资料显示,鑫海新材料位于山东临沂莒南临港产业园,主营业务为镍铁合金的生产销售,公司股东为王文龙、王文光、山东鑫海科技股份有限公司(以下简称鑫海科技)和临沂鑫泰矿业。公司拥有将年产120万吨镍铁合金生产线,分两期建设,其中60万吨已于2016年试生产。财务数据方面,截止2017年3月,鑫海新材料总资产为29.67亿元,2016年公司实现营收15.06亿元。

    镍铁合金作为不锈钢生产原料的主要来源,而太钢不锈则是世界最大的不锈钢企业,通过斥资收购上游企业整合产业链也在情理之中,不过两者的渊源远非如此简单,这要从鑫海新材料的第三大股东鑫海科技说起。

    鑫海科技与鑫海新材料的主营业务相似,主营业务为镍铁合金的生产销售,目前产能在65万吨左右,公司实控人与鑫海新材料均为王文龙,也即同一实控人旗下的竞争性关联企业。资料显示,2016年鑫海科技实现营收60.54亿元,总资产逾60亿元,所以相对尚处于建设期的鑫海新材料来说公司规模显然要更大一些。而值得注意的是,公司第一大客户便为太钢不锈,同时也为后者2016年的第二大供应商,关系可谓“密切”。

    值得注意的是,早在2013年鑫海科技曾欲借壳万好万家(后改名万家文化)实现A股上市,资产预估值达到37.37亿元,不过之后不幸夭折。但鑫海科技并没有放弃上市计划,2017年初公司表示实控人出于消除同业竞争,减少关联交易,完整产业链的考虑,公司拟在未来一年与同一控制下力源热电、鑫海新材料等镍铁生产企业进行整合,整体思路是以鑫海新材料为主体,控股合并鑫海科技和力源热电,整体申请上市。

    直至2017年12月,鑫海系资产整合“初步”落地,不过与上述思路有所差异:由实控人王文龙实际控制的临沂鑫泰矿业和鑫海科技对鑫海新材料增资扩股,分别成为第一、三大股东,同时鑫海新材料完成对力源热电和山东鑫海实业的整合。

    目前公开信息显示尚未完成对鑫海科技的整合,但鑫海新材料在完成对力源热电和山东鑫海实业整合之后,公司实力也将明显提升:根据力源热电未经审计的2016年9月底财务报表,其资产总额为25.9亿元,所有者权益为13.24亿元,2016年1-9月实现营业收入92,453.14万元,实现净利润7,148.83万元。所以在考虑到公司自身镍铁合金生产线逐步达产,鑫海新材料的整体资产规模已然十分“可观”,太钢不锈的此次收购价格应该也“不菲”。

    而至于太钢不锈选择收购鑫海新材料而不是鑫海科技,是否与后者会有其他方面资本运作的考量,目前尚不得知,未来进展值得关注。

本文来源:证券日报网 王明贺责任编辑:KS002

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