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2017-06-20 30

『数据解码』30期:A股闯关MSCI倒计时 这些股票将要上涨?

数据解码MSCI

6月21日,A股再迎MSCI“大考”,此次究竟是鲤鱼跳龙门,还是再度铩羽而归呢?

北京时间6月21日凌晨4点半, 明晟MSCI指数公司将宣布否把中国A股纳入全球新兴市场指数,A股自2013年开始就连续三次闯关失败,这是第四度闯关MSCI,也是被市场预测为最有希望的一年。

屡败屡战,为何A“不辞辛苦”也要加入MSCI?

我们先看一组数据:MSCI是全球投资组合经理采用最多的基准指数,全球约10万亿美元的资产以MSCI指数为基准, 全球前100个最大资产管理者中,97个都是MSCI的客户,在北美及亚洲,超过90%的资产机构以MSCI指数为标的,截至2015年底,MSCI客户遍布86个国家,共6400家。大家都使用的产品未必是最好的,但肯定不差,所以A股才会“执意”加入MSCI。

从最直接的原因来看,加入MSCI能提升A股市场的流动性。据广发证券测算,截至2016年12月31日,全球追踪MSCI新兴市场指数与全球市场指数的资金量分别为1.5万亿美元与2.8万亿美元。而A股如果成功闯关,在MSCI新兴市场指数及全球指数中的权重分别为0.5%、0.1%,按照这个比例计算,将带来700亿的增量资金。

高盛分析师刘劲津,称若是MSCI此次向中国A股敞开大门,在未来5年会给股票指数带来2100亿美元的资金流,对于双方来说都是共赢的。

A股哪些行业板块和个股将会受益

现在大家最关心的应该是,A股加入MSCI“大考”过关后,哪些行业和个股将会受益上涨。

据目前MSCI官网公布的新方案,原来的488只股票减少至169只股票,剔除了178只中小股、61只A+H股、40只停牌天数超过50天的股票。(文章最后附169只股票图片)

在新方案中,排名前三的行业分别为金融、工业和非必须消费品,分别占23%、16.1%、12.9%,必须消费品比例大幅增加至10.6%,消费行业合计占比23.5%,房地产占比升至7.1%。

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个股上主要为沪深300和中证500股票,大盘股占比超60%,占据主导地位。从行业板块来看,券商、电子产品、房地产等股票较多,券商纳入的标的达17只。一些白马蓝筹股也包含在名单里,如大秦铁路、贵州茅台、格力电器、美的集团等。

如果此次A股成功闯关的话,首要利好板块就是券商,其他金融板块,消费行业尤其是家电消费将会受到青睐。因为这些股票具有高流通市值和盈利能力,MSCI选股比较倾向于这类股票,而国外投资者也很重视价值投资,所以白马蓝筹股在今后会越来越“吃香”。

那么,A股纳入MSCI新兴市场指数后能大涨吗?

国信证券针对MSCI新兴市场指数国家的股票市场表现做了一系列统计,样本包括土耳其、韩国、匈牙利等13个新兴市场国家。结果显示,从中期来看,纳入MSCI后股市上涨的概率和幅度较大,说明纳入MSCI指数后对股市有利好因素。从数据结果得出,纳入MSCI指数后1-12个月内各国股市上涨的概率均超过60%,半年和一年后,股市上涨的概率高达77%和69%。

所以总体来说,纳入MSCI对本国股市有积极正面的影响,如果A股能够顺利进入MSCI指数肯定是不小的利好,尤其是那些169只入选名单的个股。但是万事都没有绝对,因为国内股市规则与国外还是不太一样,具体实施的效果可能有一定差异。 

A股闯关MSCI进入倒计时,从今日的盘面来看,园林工程、有色金属和电子元件等板块表现稍微活跃,A整体无太大反应。市场也在等待具体消息落地,而纳入MSCI指数是一件长久的大事,即使第一步成功了,未来还有更多的规则都要去进行完善。

下图为169只MSCI候选股票名单

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  • 财东来

    股票期货分析师,财经频道专栏作者

    TA已经创作了18篇文章,最后更新于2017年10月09日。

栏目介绍

《数据解码》栏目是由云掌财经数据分析师团队创作的一档数据解析栏目,意在通过深度剖析让读者挖掘一周财经数据背后的意义。

栏目创作团队2

  • 证券分析师财东来

    股票期货分析师,财经频道专栏作者

  • 财经编辑财智贤

    了解行情,理性投资

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