分享到微信朋友圈 ×
打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
云掌财经首页 > 品牌栏目 > 财经词典 > 正文

2017-11-02 137

『财经词典』137期:看懂ETF是什么 你可能就赢了大部分投资者

ETF是Exchange Traded Fund的缩写,“交易型开放式指数基金”,又被称为交易所交易基金,是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

近日,首只号称使用人工智能选股的ETF(交易所交易基金)在纽交所上线,受到业内关注。然而还有一些投资者不太了解ETF,或是说了解的存在误区。今天我们就来简单说一下什么是EFT。

ETF是Exchange Traded Fund的缩写,“交易型开放式指数基金”,又被称为交易所交易基金,是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。具体来说,ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所随时自由买卖的开放式股票基金。投资者可以像买卖股票一样简单的去买卖跟踪“标的指数”的ETF,并使其可以获得与该指数基本一致的回报率。

再说的通俗易懂一点,就是发行机构把不同的股票买来,汇合到一起形成基金,然后再分成一小块一小块拿到股市上卖,它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。

ETF.jpg

ETF在本质上是开放式基金,但是它与传统开放式共同基金在交易成本、基金管理方式与交易方式等方面存在着差异。相对于传统开放式基金,ETF具备以下几点优势:交易成本低、管理费低、交易便捷,价格及时、投资管理公开透明等。总结起来,ETF的优点有以下几个方面:

1、分散投资,降低投资风险

2、兼具股票和指数基金的特色

3、结合了封闭式与开放式基金的优点

4、交易成本低廉

5、给普通投资者提供了一个当天套利的机会

其中第三点具体来看:ETF与封闭式基金相比,同样可以在交易所挂牌交易,就像股票一样挂牌上市,一天中可随时交易。不同之处在于ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回,要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快;由于有在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

与开放式基金相比,一般开放式基金每天只能开放一次,投资者每天只有一次交易机会(即申购赎回);而ETFs在交易所上市,一天中可以随时交易,具有交易的便利性;另外开放式基金往往需要保留一定的现金应付赎回,而ETF赎回时是交付一篮子股票,无需保留现金,方便管理人操作,可提高基金投资的管理效率。

当开放式基金的投资者赎回基金份额时,常常迫使基金管理人不停调整投资组合,由此产生的税收和一些投资机会的损失都由那些没有要求赎回的长期投资者承担;而ETF即使部分投资者赎回,对长期投资者并无多大影响(因为赎回的是股票)。

image.png

在全球市场不断波动的背景下,ETF逐渐受到投资者的青睐。我国ETF起步相对较晚。在2001年,上海证券交易所提出了最初的ETF设想。我国第一只ETF基金--上证50ETF于2004年底成立,2005年2月在上交所上市交易,此后我国ETF市场也逐步发展壮大。截至目前,沪深两地交易所上市的ETF共有168只,主要有股票型、货币型和黄金型3大类。

我国推出ETF,一方面是推动证券市场的产品创新,并为今后包括指数期货在内的新产品推出打下基础;其次通过扩大产品种类提高中国证券市场相对海外市场的核心竞争力;通过ETF的规模交易进一步增强大盘蓝筹股的流动性;满足各方面投资者的市场需求,为中小投资者提供一个用小资金投资大盘的机会,为机构投资者提供新的套利模式。

  • 财智贤

    了解行情,理性投资

    TA已经创作了54篇文章,最后更新于2017年11月02日。

栏目介绍

《财经词典》栏目是云掌财经资深财编团队倾力打造的一档财经知识栏目,旨在通过深入浅出的阐述,通俗易懂的文风,让读者轻松获取财经知识。

栏目创作团队5

  • 财经编辑财乔恩

    金融术语有多难?其实很简单,看这里

  • 财经编辑财东来

    股票期货分析师,财经频道专栏作者

  • 财经编辑财壹壹

    股市小马哥、财经专栏编辑

  • 财经编辑财俊杰

    敏锐的洞察力,助你一步到位抢占先机

  • 财经编辑财智贤

    了解行情,理性投资

  • 微信扫码
    关注公众号